ANALYSE PUBLIEE LE 21 FEVRIER SUR BOURSEPRATIC.COM
Cette analyse va aller un peu plus loin que le cadre habituel de l'analyse hebdomadaire, et va s'étendre à horizon de court et moyen terme (quelques semaines à 4/6 mois, et second semestre dans
sa conclusion).
En effet les indicateurs que les graphiques sont en train de mettre en place sont de nature à retenir l'attention. Pas d'alarmisme pour autant, il faut comme toujours ne pas se laisser emporter par ses sentiments, ce sont les meilleurs ennemis du trader.
Venons en au faits : cette semaine a quelque chose de très particulier puisque les intentions se sont précisées quand à l'évolution des prochaines semaines.
Un mot sur le graphe mensuel (non visible sur ce graphique) : il manque une semaine de cotation, mais il se fait à présent clair que les ombres basses des chandeliers de octobre, novembre, et décembre, n'ont pas autant d'effet de stabilisation et d'accalmie qu'on pourrait le croire. La clôture de janvier juste sous les 3000 points (sauf retournement majeur et improbable de situation) va être confirmée par le chandelier de février.
La cassure de l'oblique haussière en place depuis la création de l'indice CAC 40 est quasiment inéluctable, déjà percée, les points bas sont des aimants très puissants. De nombreux indicateurs techniques (entre autres, l'indicateur de force relative) se sont installés depuis octobre novembre en zone de survente, ce qui favorise le mouvement en cours, et une psychologie qui reste très négative.
En terme de retracement, la baisse s'est enfoncée trop profondément sous le niveau (assez mal connu mais très pertinent) des 78 % de la hausse de 2003 à 2007 (2401 à 6168) pour en rester là, d'autant plus qu'aucune figure haussière ne vient au secours du cac pour annuler cette possibilité.
Graphe hebdomadaire : Depuis quelques temps, l'idée d'un biseau d'essoufflement baissier avait fait son apparition, pour l'expliquer je reprends exactement les termes des dernières analyses hebdos :
... / il est en train de se mettre en place les bases d'une structure potentielle en biseau d'essoufflement baissier. Même si les vrais biseaux sont assez rares, cette idée peut être retenue dans la mesure ou ce biseau trouve un terrain favorable à sa construction après de longues semaines de forte baisse, et la possibilité d'abord d'une stabilisation en vue d'une reprise haussière n'est pas saugrenue, ensuite viendrait la baisse en direction des 2400 voire du point bas de 2003.
Pour que ce biseau se mette en place il va donc falloir que le cac évolue entre les bornes du triangle (en pointillé rouge) du graphe hebdo. Il lui manque plusieurs point de contact avant la sortie. Les contours de ce possible biseau ne sont pas définitifs et vont s'affiner avec les prochains chandeliers, il sera alors temps de voir s'il faut retenir les ombres ou juste le corps des chandeliers. Il faudra encore au minimum un troisième point de contact en haut et en bas de ce "biseau".
Concètement, je reste dans une optique baissière pour les prochaines séances voires semaines, au vu de la configuration hebdo, et les cours qui ne parviennent pas à décoller des MMO jour et horaires. Je resterai cependant très attentif, et aviserai de la conduite à tenir pour les positions baissières en portefeuille / ...
Ce possible biseau devra certainement être redessiné, ou abandonné car cette semaine de gros nuages se sont accumulés au dessus du marché parisien.
Le chandelier hebdomadaire est fortement baissier - 8.25 %, et son implication est très fortement négative, il s'agit en effet d'un black marubozu de clôture (les cours finissent au plus bas de la semaine). Ce chandelier annonceavec une très forte probabilité que la baisse ne va pas en rester là. Ce sentiment de faiblesse était déjà en place lors de l'analyse hebdo de la semaine dernière, avec la formation d'une figure baissière connue, un harami baissier. Cela s'est non seulement confirmé, mais aussi conforté.
Le graphique journalier donne aussi son lot d'indices, le gap ouvert le 17 février a bien été testé (le 19) et de manière minimaliste tel qu'attendu dans l'at jour avec une cible annoncée à 2912 points. Une rechute était attendue, et l'ouverture d'un nouveau gap juste derrière, renforce le pouvoir de résistances qui, quelques heures auparavant étaient encore des supports intermédiaires et qui ont changé de polarité.
L'enfoncement de l'ombre basse du marteau du 23 janvier est aussi un mauvais signe, sur fond de gap et de marubozu de clôture. Les moyennes mobiles optimisées au graphique jour (MMO8 et MMO18) se sont toutes deux à nouveau orientées à la baisse, et comme toujours il faudra attendre leur débordement pour un segment haussier à exploiter sans trop de risques.
A très court terme un rebond est attendu, en effet : (at du 18/02) .../ C'est on ne peut plus normal, et parfaitement en adéquation avec l'ouverture d'un gap, je le répète presque à chaque fois, les fenêtres sont quasiment toujours testée (elles sont validées = reprise de la tendance qui a ouvert le gap (ici la baisse) ou invalidée = retournement de tendance )/... le gap ouvert ce vendredi comme tous les autres est appelé à être testé, reste à savoir jusqu'à quel niveau le cac peut monter au cours de la semaine prochaine. C'est sur le graphe horaire qu'il faut aller chercher la réponse.
Graphique horaire : la fenêtre baissière s'est ouverte vendredi à proximité de l'ombre basse du marteau du 18/02, 16h, cette zone des 2825/2830 devient donc une nouvelle résistance (+2.5% environ). mais avant cela il y a le niveau des 2790 (moitié du chandelier noir) + 1.50 %.
Le comblement improbable du gap se situe à 2872 (+4.40 %) puis ce serait le très fort niveau de résistancedes 2900 points. Au dessus 2912 a déjà prouvé son efficacité, restera ensuite quelques "morceaux de taille" comme 2935, ou 2950, puis 2960 et enfin 3000 (+ 9 %) qui ne semble déjà plus être qu'un lointain souvenir.
Il ne faudra pas non plus négliger les résistances que compposent les MMO jour et 35 heures. J'ajoute enfin que sur le graphe horaire, une oblique baissière déjà accrochée par 7 points de contacts, en place depuis le 10 fevrier sera aussi un obstacle à la hausse.
CONCLUSION ET STRATEGIE : Trop de résistances jalonnent un hypothétique parcours haussier pour ces prochaines semaines. Le rebond attendu sous forme de test du GAP (fenètre baissière) ouvert vendredi n'a que très peu de chances de s'étendre au dela de quelques pour cent, et ne devrait pas remettre en cause la tendance baissière qui s'affiche maintenant clairement. La cible baissière à horizon moyen terme, probablement avant l'été, se situe à 2401 points. L'indice aura retracé alors 100 % de sa hausse de 2003 à 2007.
Il faudra sur ces niveaux surveiller la formation (ou non) de figures à très forte influences haussières, faute de quoi, une poursuite de la baisse deviendrait alors une purge qui trouverait un terrain de rebond vers 1700 / 1800 points au cours du second semestre.
Conformément aux stratégies des dernières analyses, la position baissière BX4 a été allégée ce vendredi, pour un gain supérieur à 15 %, de même que le PUT F163B, qui dégage quand à lui un résultat de + 63% sur la partie qui a été sécurisée.
Au vu des récents chandeliers sur le CAC les stops de sécurités sont redescendus (pour cela se référer au portefeuille, partie abonnés)
Au cours des prochaines séances de nouvelles positions vont faire leur apparition en portefeuille qui rapidement annule les pertes de 2008, et affiche ce 21 février un résultat de + 12.64 % depuis le début de l'année 2009.
